Магистерская диссертация

ПРИБЫЛЬ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «МИНСКИЙ МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД №1»

Категория:

Магистерская диссертация

Дисциплина:

Экономика организации

Город:

Беларусь, Минск

Учебное заведение:

БГУ, Экономический факультет

Стоимость работы:

80 руб.

Оценка: 10
Объем страниц: 60
Год сдачи: 2022
Дата публикации: 16.12.2022

Фрагменты для ознакомления

ОГЛАВЛЕНИЕ

РЕФЕРАТ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИИ

1.1    Инвестиционная деятельность организации

1.2    Источники финансирования деятельности организации

1.3    Финансирование инвестиционной деятельности за счет собственного капитала организации

ГЛАВА 2 ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ ОАО «МИНСКИЙ МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД №1»

2.1 Общая характеристика ОАО «Минский молочный завод №1»

2.2 Структура капитала ОАО «Минский молочный завод №1»

2.3    Эффективность инвестиционных вложений капитала ОАО «Минский молочный завод №1»

ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1    Определение проблем развития предприятия

3.2    Алгоритм анализа финансовых результатов деятельности субъекта хозяйствования с целью выявления сумм занижения прибыли

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

РЕФЕРАТ

Работа содержит: 61 с., 15 рисунков, 14 таблиц, 42 источника и 4 приложений.

Ключевые слова: КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ, НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ, ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ИНВЕСТИЦИИ.

Цель работы заключается в выявлении существующих проблем в финансировании деятельности ОАО «Минский молочный завод №1» и определении пути их решения.

Объектом исследования является финансирование инвестиционной деятельности ОАО «Минский молочный завод №1».

Методы исследования: сравнительный горизонтальный и вертикальный анализ, метод группировки, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ, сопоставление, 

В процессе работы были получены следующие результаты

  • Собственный капитал предприятия в 2019 году увеличился на 8,23% по сравнению с 2017 годом. 
  • Основным источником собственного капитала организации является нераспределенная прибыль, которая увеличилась на 20,56% по состоянию на 2019 год к 2017 году. 
  • Темп роста выручки составил 131,67%, а расходов, включающих себестоимость реализации, управленческие расходы и расходы на реализацию – 134,08% за период времени с 2017 года по 2019 год.
  • Рентабельность продаж сократилась на 2,70 п.п. в 2019 году к показателю 2017 года.
  • Показатель рентабельности реализованной продукции сократился на 4,06 п.п. по состоянию на 2019 год в сравнении с уровнем 2017 года.
  • Рентабельность собственного капитала снизилась на 6,71 п.п. в 2019 году по сравнению с показателем 2017 года.         
  • Причина заключается в низкой конкурентоспособности производимой цельномолочной продукции и превышении темпа роста расходов предприятия над темпами роста выручки организации.

Новизна полученных результатов заключается в построении цикла увеличения собственного капитала предприятия и разработке алгоритма анализа финансовых результатов деятельности субъекта хозяйствования с целью выявления сумм занижения прибыли.

Степень внедрения и рекомендации по внедрению полученных результатов: предложенный алгоритм анализа финансовых результатов деятельности субъектов хозяйствования поможет сократить трудозатраты сотрудников отдела по борьбе с экономическими преступлениями в выявлении сумм занижения прибыли субъектов хозяйствования.

Автор работы подтверждает, что работа выполнена самостоятельно и приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

РЭФЕРАТ

Праца змяшчае: 61 с., 15 малюнкаў, 14 табліц, 42 крыніца і 4 прыкладанняў.

Ключавыя словы: КАПІТАЛ АРГАНІЗАЦЫІ, ЎЛАСНЫЯ КАПІТАЛ, НЕРАЗМЕРКАВАНЫ ПРЫБЫТАК, ЧЫСТЫ ПРЫБЫТАК, ІНВЕСТЫЦЫЙНАЯ ДЗЕЙНАСЦЬ, ІНВЕСТЫЦЫІ.

Мэта работы заключаецца ў выяўленні існуючых праблем у фінансаванні дзейнасці ААТ «Мінскі малочны завод №1» і вызначэнні шляха іх вырашэння.

Аб'ектам даследавання з'яўляецца фінансаванне інвестыцыйнай дзейнасці ААТ «Мінскі малочны завод №1».

Метады даследавання: параўнальны гарызантальны і вертыкальны аналіз, метад групоўкі, метад фінансавых каэфіцыентаў, факторный аналіз, супастаўленне, абагульненне.

У працэсе работы былі атрыманы наступныя вынікі:

  • Уласны капітал прадпрыемствы у 2019 годзе павялічыўся на 8,23% у параўнанні з 2017 годам.
  • Асноўнай крыніцай ўласнага капіталу арганізацыі з'яўляецца неразмеркаваны прыбытак, якая павялічылася на 20,56% па стане на 2019 г. да 2017 года.
  • Тэмп росту выручкі склаў 131,67%, а выдаткаў, якія ўключаюць сабекошт рэалізацыі, кіраўнічыя выдаткі і выдаткі на рэалізацыю - 134,08% за перыяд часу з 2017 года па 2019 год.
  • Рэнтабельнасць продажу скарацілася на 2,70 п.п. у 2019 годзе да паказчыка 2017 года.
  • Паказчык рэнтабельнасці рэалізаванай прадукцыі скараціўся на 4,06 п.п. па стане на 2019 г. у параўнанні з узроўнем 2017 года.
  • Рэнтабельнасць ўласнага капіталу знізілася на 6,71 п.п. у 2019 годзе ў параўнанні з паказчыкам 2017 года.
  • Прычына заключаецца ў нізкай канкурэнтаздольнасці выпускаемай натуральнамалочнай прадукцыі і перавышэнні тэмпу росту выдаткаў прадпрыемства над тэмпамі росту выручкі арганізацыі.

Навізна атрыманых вынікаў заключаецца ў пабудове цыклу павелічэння ўласнага капіталу прадпрыемства і распрацоўцы алгарытму аналізу фінансавых вынікаў дзейнасці суб'екта гаспадарання з мэтай выяўлення сум заніжэння прыбытку.

Ступень ўкаранення і рэкамендацыі па ўкараненні атрыманых вынікаў: прапанаваны алгарытм аналізу фінансавых вынікаў дзейнасці суб'ектаў гаспадарання дапаможа скараціць працавыдаткі супрацоўнікаў аддзела па барацьбе з эканамічнымі злачынствамі ў выяўленні сум заніжэння прыбытку суб'ектаў гаспадарання.

Аўтар працы пацвярджае, што праца выканана самастойна і прыведзены ў ёй разлікова-аналітычны матэрыял правільна і аб'ектыўна адлюстроўвае стан доследнага працэсу, а ўсе запазычаныя з літаратурных і іншых крыніц тэарэтычныя, метадалагічныя палажэнні і канцэпцыі суправаджаюцца спасылкамі на іх аўтараў.

 

ESSAY

                                                                                                

The work contains: 61 p., 15 figures, 14 tables, 42 sources and 4 applications.

Keywords: CAPITAL OF THE ORGANIZATION, OWN CAPITAL, UNDISTRIBUTED PROFIT, NET PROFIT, INVESTMENT ACTIVITY, INVESTMENT.

The purpose of the work is to identify existing problems in financing the activities of Minsk Dairy Plant No 1 OJSC and to identify ways to solve them.

The object of the research is the financing of the investment activity of the Minsk Dairy Plant No 1 OJSC.

Research methods: comparative horizontal and vertical analysis, grouping method, method of financial ratios, factor analysis, comparison, generalization.

In the process, the following results were obtained:

  • The company's equity in 2019 increased by 8.23% compared to 2017.
  • The main source of equity of the organization is retained earnings, which increased by 20.56% as of 2019 by 2017.
  • The revenue growth rate amounted to 131.67%, and expenses, including the cost of sales, administrative expenses and expenses on sales - 134.08% for the period from 2017 to 2019.
  • Return on sales decreased by 2.70 percentage points in 2019 to the indicator of 2017.
  • Profitability ratio of sold products decreased by 4.06 percentage points as of 2019 compared to the level of 2017.
  • Return on equity decreased by 6.71 percentage points in 2019 compared to 2017.
  • The reason is the low competitiveness of whole milk products and the excess of the growth rate of enterprise expenses over the growth rate of the organization’s revenue.

The novelty of the results obtained consists in building a cycle of increasing the company's own capital and developing an algorithm for analyzing the financial results of a business entity's activity in order to identify the amount of under-profit.

The degree of implementation and recommendations for the implementation of the results: the proposed algorithm for analyzing the financial results of business entities will help reduce the labor costs of the department for combating economic crimes in identifying underreporting profits of business entities.

The author of the work confirms that the work was done independently and the computational and analytical material cited in it correctly and objectively reflects the state of the process being studied, and all theoretical, methodological provisions and concepts borrowed from literature and other sources are accompanied by references to their authors.

 

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность предприятия направлена на улучшение факторов и условий производства, способствует сокращению себестоимости продукции или обеспечивает увеличение объемов производства и продаж.  

В качестве источников финансирования инвестиционной деятельности выступает собственный и заемный капитал. Собственные средства организации формируются за счет нераспределенной прибыли, основным источником которой выступает чистая прибыль. 

Объектом исследования выступает финансирование инвестиционной деятельности ОАО «Минский молочный завод №1».

Предмет исследования – прибыль как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия, ее капитализация и эффективное использование.

Цель исследования – выявить существующие проблемы в финансировании деятельности ОАО «Минский молочный завод №1» и определить пути их решения.

Для достижения поставленной цели, решались следующие задачи:

  1. Определить источники финансирования инвестиционной деятельности организации;
  2. Уточнить структуру, виды, функций понятия «инвестиционная деятельность»;
  3. Охарактеризовать процесс формирования чистой прибыли по итогам деятельности ОАО «Минский молочный завод №1»;
  4. Проанализировать инвестиционную деятельность ОАО «Минский молочный завод №1»;
  5. Выявить существующие на предприятии проблемы;
  6. Определить пути решения данных проблем;
  7. Разработать алгоритм анализа финансовых результатов деятельности субъекта хозяйствования с целью выявления сумм занижения прибыли.

Методы исследования: сравнительный горизонтальный и вертикальный анализ, метод группировки, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ, сопоставление, обобщение.

Работа состоит из трех глав. 

В первой главе рассматриваются источники финансирования инвестиционной деятельности организации и определяются функции, виды и сущность понятия «инвестиции» и «инвестиционная деятельность», охарактеризовано понятие «нераспределенная прибыль». Определены способы финансирования инвестиционной деятельности организации. Также определены пути формирования собственного капитала предприятия и выделен цикл формирования и эффективного использования нераспределенной прибыли.

Методами исследования являются: анализ, синтез, сравнение, сопоставление, обобщение.

Во второй главе проведен анализ годовой отчетности ОАО «Минский молочный завод №1» за 2017, 2018 и 2019 года, на основании которой были сделаны выводы об источниках финансирования деятельности предприятия, в том числе и инвестиционной деятельности. Также рассмотрена структура формирования чистой прибыли на примере ОАО «Минский молочный завод №1», представлена динамика структуры баланса, показателей чистой прибыли и ее составляющих. 

В третьей главе выявлены проблемы осуществления деятельности организации, связанные с сокращением показателей рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж и рентабельности продукции и предложены способы их решения путем внедрения разработанного и представленного алгоритма анализа финансовых результатов деятельности субъектов хозяйствования с целью выявления сумм занижения прибыли.

В ходе исследования были изучены нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционный процесс на территории Республики Беларусь, а также публикации зарубежных и отечественных авторов по данному вопросу. Труды российских и белорусских авторов (Ю. К. Баженов, Г. Г. Иванов, А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, А. З. Коробкин, В. В. Николаевский, А. В. Николаевский) и других посвящены в основном осуществлению инвестиционной деятельности и формированию источников ее финансирования [2; 8; 14]. Основные позиции при трактовке понятия «инвестиции» расходятся по двум направлениям. Одни авторы рассматривают инвестиции в денежной форме, которая при финансировании инвестиций приносит материальную выгоду, другие авторы выделяют ещё и нематериальные инвестиции, которые характеризуются вложениями, как правило, в трудовой капитал и выделяют такой вид инвестиций, как временные инвестиции. Их суть заключается во временных затратах на обучение персонала с последующим извлечением прибыли из более квалифицированной подготовки.

Некоторые зарубежные авторы подробно рассматривают основные проблемы управления инвестиционным процессом. Помимо этого, они анализируют наиболее значимые изменения, произошедшие на мировых финансовых рынках в последнее десятилетие, и непосредственного затрагивают тему инвестиционного бизнеса [3; 4; 19].

Д. Блэк, А. Б. Райзберг, З. Боди, А. Кейн, А. Маркус рассматривают термин «инвестиции» с точки зрения понятийного и категориального аппарата.

Также определено общее понятие инвестиционной деятельности для представленной работы, которое заключается в осуществлении деятельности организации, связанной с эффективными денежными вложениями. Таким образом, инвестиции – вложение денежных средств в приобретение реальных или финансовых активов, которые используются для извлечения экономических выгод в свою пользу. 

Основным источником финансирования инвестиционной деятельности предприятия в дипломной работе рассматривается собственный капитал организации. В рамках данной работы, первостепенным источником формирования собственных средств предприятия выступает нераспределенная прибыль. 

Зарубежные и отечественные авторы имеют общую точку зрения на формирование нераспределенной прибыли, но разные на счет целей ее накопления. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш. и Стародубцева Е. Б. рассматривают нераспределенную прибыль как прибыль акционерного общества, компании, оставшаяся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая в целях реинвестирования, на нужды развития [20].

Однако в Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29.06.2011 №50 определяется нераспределенная прибыль трактуется как сумма чистой прибыли, оставшаяся после вычета из прибыли начисленного с нее налога [16].
 

ГЛАВА 1 

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИИ

1.1 Инвестиционная деятельность организации

Инвестиции как целенаправленная деятельность – это процесс создания, накопления и вложения капитала с целью получения доходов в будущем по истечении определенного конкретным видом хозяйственной деятельности интервала времени.

Объектами инвестирования, то есть вложений капитала в процессе деятельности, могут выступать вновь созданные или модернизированные основные и оборотные средства организации, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническое производство, интеллектуальные ценности, имущественные права и другие объекты собственности. 

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестирования, а также поставщики.

Белорусские авторы утверждают, что финансовые инвестиции являются лишь малой частью категориального аппарата инвестиционной деятельности. 

Николаевский В. В. и Николаевский А. В. определяют, что акцент в инвестициях делается на вложении имеющихся в распоряжении ресурсов в целях достижения положительного общественно полезного результата. По их мнению, финансовые инвестиции – только небольшая область в общей системе инвестиций. В их трудах приведено следующее понятие инвестиций: «Вложение капитала, которое должно обеспечить сохранение или возрастание его стоимости и принести положительную величину дохода» [1].

Таким образом, результатом инвестирования не обязательно должно быть получение прямого дохода. Авторы приводят пример: «Доход может быть получен косвенно через большой промежуток времени и выражаться в виде снижения уровня заболеваемости производственного персонала и, как следствие, повышение средней производительности труда, что приведет к повышению уровня дохода» [1]. Исходя из данного примера, можно сделать вывод о структуре инвестиций. 

Выделяют материальные и нематериальные инвестиции. Материальные инвестиции подразделяются на финансовые и не финансовые. Нематериальные инвестиции – на временные и интеллектуальные (рисунок 1.1).

Обобщенная структура инвестиций
Рисунок 1.1 – Обобщенная структура инвестиций

11